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胜利精密:联想NB政策受益者

发布时间:2013-09-12    研究机构:中信建投证券

公司深耕电视结构模组领域多年,拥有强大的模具开发能力

公司在平板电视结构件领域深耕多年,以结构模组开工出货,强调“Design-In”开发模式。在全球前十大电视厂商中,九家就是公司的客户,直接体现了公司的技术实力。公司2013年的主要增长点也是来自于传统业务即平板电视结构件的增长。

联想成为PC/NB的一支独秀

2Q13全球PC出货量均大幅下滑,然而联想下滑幅度最低,一举超越惠普(HP)成为全球PC市场的龙头。联想和仁宝在合肥合资建成联宝厂,规划未来1-2年内手机与PC自制率均将上看50%。联想的既定政策不仅包括大规模提升自制率,也包括大幅提高采用内资元器件(即中国大陆电子元器件厂商)的比例。

切入NB领域并成为联想战略合作伙伴

公司日前公告在安徽舒城投资建设胜利产业园的议案,主要生产笔记本电脑、平板电脑、AIO一体机配套产品,投资总额不超过14亿元人民币,一期投资1亿元,预计2014年9月达产,主要生产组装NB金属结构件、外观件,计划生产规模达到500万件。公司为联想配套的战略目标是做模组,即整体模组出货的模式。

主打HingeUp组装,觊觎高毛利产品

所谓模组化出货即HingeUp模组,就是轴承以上的那一整块,包括机壳A盖B盖、屏幕&触摸屏、内部构建&天线&PFC软板…。现阶段公司能够做的包括A、B盖,内部结构件,OpenCell,天线,软板,摄像头,以及触摸屏公司没有相应的技术和产能,需要外购,但公司在玻璃方面多年的积累有助于其开拓触摸屏中的部分产能,进一步增加公司在HingeUp结构中可以自制的部分,减少外购,一方面有助于公司把HingeUp做得更加轻薄,另一方面对公司提升利润份额有极大的帮助,对其他竞争对手尤其是台湾代工厂商的冲击将会更大。

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