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电子行业2016年第42期:一周一谈及公司跟踪

发布时间:2016-11-27    研究机构:兴业证券

一周一谈:本周上证指数上涨2.16%、深成指上涨1.35%、创业板指数上涨0.44%。本周电子行业指数(申万)下跌0.59%,在申万28个行业分类中排名垫底。中国半导体产业相对去全球而言是结构性的投资机会,近期中芯国际接连启动几大项目。目前中芯国际产能利用率处于满载水平,来自国内客户的营收贡献不断提升,制约公司发展的最大因素为产能瓶颈。中芯国际近期举动的背后是中国半导体产业的彭博发展,我们看好中国半导体产业相关投资机会,首推“长电科技”,建议关注各环节龙头。当前重点推荐:长电科技、莱宝高科、欧菲光;投资组合另包括:中颖电子、歌尔股份、顺络电子、深天马、利亚德、鸿利智汇、法拉电子、三环集团、胜利精密。

估值水平:2016年11月11日,SW电子行业PE TTM(整体法,剔除负值)为58.79,较2015年6月12日最高的100.63下跌41.58%,较2008年10月27日的历史最低值13.45高出337.1%。

行业要闻:消费电子:1)传明年可能有iPhone 7s和iPhone 8 2种版本,3种机型;2)传华为明年推出第二代二合一笔记本,富士康代工;半导体:1)Q3行动记忆体占比升至43.5%,产值环比增长17%;2)SEMI北美半导体设备10月BB值暴跌至0.91;面板:1)三星计划收购量子点材料商QD Vision;2)中大尺寸TV面板11月大涨10美元。

指数变化:本周电子行业指数涨跌幅(下跌0.77%)跑输沪深300(上涨3.04%);本周费城半导体指数(上涨2.10%)跑赢纳斯达克指数(上涨1.45%)。

风险提示:下游需求波动、价格战。

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