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电子行业:一周一谈及公司跟踪

发布时间:2016-11-13    研究机构:兴业证券

投资要点

一周一谈:本周上证指数上涨2.26%、深成指上涨1.64%、创业板指数上涨0.09%。本周电子行业指数(申万)上涨1.56%,在申万28个行业分类中排名倒数第17,表现一般。本周我们的重点推荐标的欧菲光公告拟以2.34亿元收购索尼电子华南有限公司全部股权。索尼广州厂目前为国际A客户手机摄像头供应链成员,本次欧菲光的收购将加速欧菲光于国际A客户摄像头的布局,大幅缩短原先自建产线所需的时间。近期,据媒体报道,维信诺已研发成功全球首款3毫米弯曲半径下180°对折柔性AMOLED。该样品研发成功意味着我国OLED技术水平,尤其是柔性OLED显示技术水平实现新突破。我们持续看好中国厂商在AMOLED时代的机会,推荐“菲颖深思”。当前重点推荐:长电科技、莱宝高科、欧菲光;投资组合另包括:中颖电子、歌尔股份、顺络电子、深天马、利亚德、鸿利智汇、法拉电子、三环集团、胜利精密(002426)。

估值水平:2016年11月11日,SW电子行业PETTM(整体法,剔除负值)为59.47,较2015年6月12日最高的100.63下跌40.9%,较2008年10月27日的历史最低值13.45高出342.16%。

行业要闻:消费电子:1)三星GalaxyS8屏幕加大,2款均是曲面屏,且搭载人工智能、光学指纹识别;2)iPhone8大改款,鸿海重点布局玻璃机壳和无线充电;半导体:1)供给短缺持续,明年DRAM产业将全面获利;芯片产业前景微露曙光,IBS上调成长预期;面板:1)2017年手机面板供需变数在京东方与中电熊猫;2)JDI将推可挠式液晶面板,成本、寿命更优。

指数变化:本周电子行业指数(上涨1.27%)跑输沪深300(上涨1.88%);本周费城半导体指数(上涨4.28%)跑赢纳斯达克指数(上涨3.78%%)。

风险提示:下游需求波动、价格战

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