移动版

电子行业苹果秋季新品发布会深度点评:音频、防水和摄像升级是主要看点

发布时间:2016-09-08    研究机构:招商证券

北京时间2016年9月8日1点,苹果召开秋季发布会,发布iPhone7、AppleWatchSeries2和iOS10等新产品。其中,iPhone7具有十项重大升级,音频、防水和摄像是主要看点;AppleWatch迎来重大创新,防水和内置GPS模块将力助新的WatchSeries2从运动领域切入市场,销量有望快速提升。

iPhone7十大创新:音频、防水和摄像是亮点。此次iphone升级包括:取消3.5mm接口支持Lightning数字耳机和标配转接头,升级双喇叭立体声,并发布选培版无线Airpods耳机;增加IP67防水性能,支持防溅、抗水、防尘;摄像头光圈升级,PLUS版本支持广角长焦双摄2倍光学变焦,前置升至700万像素;外观新增亮光黑和亚光黑两种颜色,亮光黑采用九道阳极氧化与抛光,天线条更隐蔽。另外,Home键支持按压;整体芯片性能明显提升,存储翻倍,电池待机时间增加。

Watch2代2大变化:50米防水和GPS。运行新的系统平台WatchOS3,WatchSeries2可达IPX850米防水标准,内置GPS模块使得Watch脱离手机平台可独立运行,并对Garmin、Suunto等传统运动智能手表厂商构成直接冲击。此外,Edition版本还推出了高强度和高亮度的高档陶瓷机壳版本。

iOS10升级:智能家居Homekit是亮点。iPhone有望成为万能遥控器,让智能家居和物联网设备的设置和管理变得更加简单。用户只需用Homekit软件甚至Siri进行语音交互就可以方便操作。Homekit支持从传感器、门锁、摄像头、空调到照明灯、家庭安防等多类设备接入。美的、海尔、东软载波、艾美特等多家中国厂商都已进入Homekit支持列表。

投资建议。我们看好受益苹果从IPHONE7升级到明年大改版IPHONE8的升级周期,产业链无论量价均会有受益,尤其是参与其中创新和份额提升标的,相应如下:音频升级方面,取消3.5mm接口后衍生的Lightning数字耳机和音频转接市场,最大受益者是立讯精密、歌尔股份,受益SPK立体声升级的是歌尔股份,潜在新切入的立讯精密和信维通信,无线耳机的零部件受益公司为立讯精密和歌尔股份。

防水方面,首要受益标的是收购方振材料的长盈精密,其次连接器、声学部件防水,受益标的立讯精密、歌尔股份,最后还有大族激光、胜利精密(002426)等检测设备公司受益。

双摄方面,间接受益于其趋势的是欧菲光等。

金属外观件,经历9道阳极氧化和抛光工艺亮黑色有望成为趋势,长盈精密的车铣复合加工工艺能够低成本高效率实现,将成为潜在受益者。

高端陶瓷机壳方面,蓝思科技受益,间接受益的是顺络电子和三环集团。

电池容量略有增加,受益者为欣旺达和德赛电池。

SIP升级,受益者为环旭电子。

智能家居Homekit,可以关注参与苹果HOMEKIT的载波通信厂商东软载波。

总体上,推荐标的序列最前为立讯精密,长盈精密、歌尔股份、信维通信。

风险因素。苹果新品销售不及预期,降价风险,竞争加剧。

申请时请注明股票名称