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电子行业:一周一谈及公司跟踪

发布时间:2016-07-31    研究机构:兴业证券

投资要点

一周一谈:本周市场在周三放量下跌影响下,指数几乎全线飘绿。上证指数下跌1.11%、深成指下跌3.54%、创业板指数下跌5.67%。本周电子行业指数(申万)下跌5.53%,在申万28个行业分类中排名第26位。我们的重点推荐组合:长电科技下跌1.74%、三环集团下跌2.01%、欧菲光下跌5.34%,对于电子行业指数都有相对收益。我们认为这些标的未来发展趋势明确,基本面有很强的支撑,股价回调是很好的上车机会!本周行业内发生了两件大事,其一是紫光联手武汉新芯,其二是北京君正收购豪威科技。我们看好中国半导体的发展,认识其是电子行业中最确定性成长的板块。当前,我们的投资组合包括长电科技、三环集团、欧菲光、胜利精密(002426)、鸿利光电、中颖电子、深天马、利亚德、顺络电子、法拉电子。

估值水平:2016年7月31日,SW电子行业PE TTM(整体法,剔除负值)为62.43,较2015年6月12日最高的100.63下跌37.96%,较2008年10月27日的历史最低值13.45高出364.16%。

行业要闻:消费电子:1)传三星S8强打VR功能,为首款“真4K”智能机;2)Pokemon 烧到苹果!库克:正在投资AR、长期潜力超高;半导体:1)紫光联手武汉新芯,大陆NAND Flash产业翻开新页;2)东芝超三星,64层3D flash开始试产送样;面板:1)友达表示面板市场热,Q3大尺寸平均售价提高5%-9%; 2)G/G改OGS?Apple Watch触控面板改款难度超乎预期。

指数变化:本周电子行业指数(下跌5.69%)跑输沪深300(下跌0.66%);本周费城半导体指数(上涨3.29%)跑赢纳斯达克指数(上涨1.22%)。

风险提示:下游需求波动、价格战

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