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电子行业:智能手机走向存量时代,关注新技术渗透带来的投资机会系列九,下游创新加速,上游设备迎来新机遇

发布时间:2016-09-21    研究机构:广发证券

自动化提升连接现实与未来,与大产业链相伴而生

在消费电子增量放缓、但保有量仍保持增长、存量巨大的背景下,供应链厂商的成本控制能力以及生产的弹性和效率变得更为重要,我们认为这将为与自动化设备、自动化产线改造相关的行业和公司带来发展机会。机器视觉检测设备具有可靠性高、成本优势明显和高精确度的优点,成为了自动化生产的标配。到2020年国内机器视觉相关产业市场规模有望达到10亿美金,其中绝大多数将以机器视觉检测设备形式存在。

下游创新加速,带动设备需求

机器视觉检测设备通常应用于高价值、高精密度、高人工成本的“三高”产业链,其快速成长依赖于下游市场的兴起。驱动1:OLED产业链蓬勃发展助力机器视觉跟随兴起,伴随苹果的应用趋势确定以及各大面板厂的纷纷布局,未来OLED产业将在供需共振的催化下形成百亿美元级别的大产业链。驱动2:指纹识别技术升级助力机器视觉检测持续成长,指纹识别在iPhone5s上首次应用,到目前为止已经大规模普及。未来出于安全性、便捷性和美观性的考虑,具有更大价值量的隐藏式指纹识别技术(IFS)正在快速成熟,未来有望广泛应用于消费类电子产品,驱动生物识别市场持续成长。

跟随国内产业链崛起,检测设备企业迎来新机遇

一方面,OLED面板制造过程复杂繁琐,视觉检测设备深度参与生产过程,未来在OLED产业链的催化下,视觉检测设备有望乘势起量。另一方面,机器视觉检测设备在IFS的生产工艺中扮演重要的作用,未来指纹识别技术升级将成为机器视觉检测设备成长的重要动力。随着国内企业更多参与到消费电子下游创新加速进程,带为检测设备国内产业链配套带来新机遇。

投资建议

机器视觉检测设备的快速成长依赖于“三高”产业链的兴起,OLED产业链和IFS产业链的成熟为机器视觉检测设备的成长提供了机遇。我们看好相关产业链投资机会,重点推荐胜利精密(002426)、劲拓股份、智云股份和大族激光。

风险提示

下游市场成长不及预期;行业竞争加剧的风险。

申请时请注明股票名称